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Le portefeuille long terme Août 2019

Posté par le dans Projet Ahora
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Retour sur mon portefeuille long terme. Le mois d'août a été relativement chahuté mais la faute en revient plus à la faible participation des intervenants et donc à la hausse de la volatilité qu'au contexte international.

En tout cas, le doji de ce mois prouve bien la fébrilité et l'indécision des marchés. Un nouveau plus haut n'a pas été réalisé et donc l'hésitation demeure entre une reprise de la hausse (ce qui se fera si on casse les 5600 à la fin septembre) et une correction plus profonde (en dessous des 5100).

20190831CAC

Au niveau de la répartition au sein de mon portefeuille, elle est toujours la suivante:

  • Pour les actions: 30% de ma répartition sur l'ensemble de mon capital PEA/CTO

     Un ETF World compatible avec le PEA (Synthétique donc) pour diminuer les frais: le CW8. Même comportement et conclusions que pour le CAC 40: L'indécision demeure entre les 2 segments noirs. Tant qu'on est dans ce range, on ne fait rien. La tendance est toujours haussière et il convient de conserver sa position.

20190831CW8

 

  • Pour les obligations: 55% de ma répartition et uniquement sur le CTO car je n'ai rien de disponible pour le PEA.
  1. MTH: Obligations long terme: 3/4 de ma position obligataire: Attention, la hausse devient exponentielle et hors de contrôle: ce n'est pas rassurant du tout et le prix peut retracer brutalement. Ce n'est pourtant pas non plus le moment de vendre car  le marché reste hausssier.
    20190831MTH
    Dans ces cas là, je descend d'une unité de temps, en Hebdo voire même en Journalier afin de guetter la validation d'une éventuelle divergence baissière (on en a une en journalier). Si cela devait arriver, je prendrais une partie de mes bénéfices. Cela veut dire également qu'il convient de regarder le cours de cet actif quotidiennement ...
    20190831MTHDivD1

  2. C73: Obligations à court moyen terme. 1/4 de ma position obligataire. Même comportement de bulle que pour le MTH: restez prudent sur septembre...

    20190831C73 
    Pour les matières premières: 15% de ma répartition.

  1. Pour l'OR (7.5% de ma répartition): le GBS (uniquement disponible sur le CTO) est toujours au-dessus de la MM10 en monthly avec une MM10 verte (haussière): Là encore, la machine s'emballe et il ne faut pas s'attendre à voir monter l'or encore très haut sans une petite consolidation. On restera alors attentif à cette consolidation pour renforcer sa position si cela repart ensuite à la hausse ou bien pour prendre ses bénéfices en cas de retracement.
    20190831GBS
  2. Pour le pétrole:

    Je surveille l'ETF LYXOR ST EU OILGAS éligible au PEA qui regroupe en fait les valeurs Energie de la zone Euro. Rien ne va plus: le prix a clôturé sous la MM10 baissière et même bien en-dessous ! Le signal est à la revente et ce, malgré la mèche qui laisse à penser un retour à la hausse du titre. On applique la stratégie à lettre: clôture sous la MM10 baissière en Mensuel => revente.
    20190831OIL

Pour résumer, même si le sentiment de marché semble négatif (tout le monde crie au krach), l'analyse technique montre qu'on est toujours en tendance haussière mais que les acteurs sont indécis et que la volatilité est exarcerbée par les Tweets impulsifs de Trump.
La fin des vacances et la reprise en septembre devraient nous orienter assez vite sur ce qu'il va se passer d'ici la fin de l'année ...

Restez à l'écoute, je vous tiendrais au courant si quelque chose nécessitant une intervention se produisait ...

 

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Invité mardi, 12 novembre 2019
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